Giá vàng tuần trước ghi nhận sự phục hồi mạnh trở lại sau các tuần điều chỉnh giảm mạnh liên tiếp trước đó. Tính chung cả tuần giá Vàng tăng mạnh khoảng 4,82% tương đương khoảng 154 giá, đây là nhịp phục hồi trở lại sau khi có sự điều chỉnh giảm cần thiết của Vàng trong ngắn hạn, đặc biệt khi mà các động lực tăng giá của Vàng trong dài hạn vẫn còn đó với các rủi ro khó lường như chiến tranh thương mại và bất ổn địa chính trị vẫn chưa có hướng đi rõ ràng, ngoài ra với mức lạm phát hạ nhiệt mạnh và rủi ro suy thoái ngày càng lớn giúp cho dư địa hạ lãi suất năm nay của FED có thể tăng lên từ 3 đến 4 lần. Tuần này chúng ta sẽ chờ đợi các tin tức mới nhất từ diễn biến và phát biểu về thuế quan của Mỹ với các quốc gia như EU, Nhật và Ấn Độ. Ngoài ra còn đón nhận các tin tức liên quan đến dữ liệu lạm phát quan trọng nhất của Mỹ đó là PCE, một trong những yếu tố ảnh hưởng quan trọng nhất đến giá Vàng.
Tổng hợp thông tin tuần trước
Giá vàng kết tuần ở mức giá đóng cửa là 3358 USD/Oz tăng mạnh khoảng 154 giá so với mức giá mở cửa đầu tuần là 3204 USD/Oz, phiên giao dịch tuần này xác nhận là tuần phục hồi mạnh sau các tuần liên tiếp giảm của Vàng trước đó. Đặc biệt khi các động lực hỗ trợ tiếp tục được duy trì trong dài hạn của Vàng, và Vàng là tài sản trú ẩn được lựa chọn hàng đầu trong bối cảnh bất ổn kinh tế khi sự suy yếu của sức khỏe kinh tế Hoa Kỳ với các số liệu được công bố gần đây nhất, hơn thế nữa khi các yếu tố như chiến tranh thương mại ngày càng căng thẳng khi Mỹ và TQ liên tục có động thái đáp trả nhau về mức thuế quan nhập khẩu, đàm phán hòa bình về địa chính trị vẫn chưa thực sự rõ ràng trong kế hoạch đi đến dừng chiến thì Vàng vẫn đang được hưởng lợi trong thời gian tới. Đặc biệt khi số liệu về nhập khẩu Vàng mới đây nhất cho biết các NHTW lớn trên toàn cầu vẫn đang trong quá trình đẩy mạnh nhập khẩu Vàng, đặc biết khi mà bất ổn ngày càng gia tăng và sự độc lập về 1 hệ thống tài chính mới không phụ thuộc vào đồng USD đang diễn ra mạnh mẽ trên toàn cầu. Ngoài ra yếu tố phát sinh gần đây về việc mở rộng sàn giao dịch Vàng Thượng Hải Trung Quốc và nhu cầu Vàng đến từ phiên Á đang là một trong những động lực rất tích cực cho giá Vàng.
"Vàng rõ ràng đang được coi là công cụ trú ẩn ưa thích, trong bối cảnh thế giới xáo trộn vì cuộc chiến thương mại của ông Trump. USD mất giá, trái phiếu chính phủ Mỹ bị bán tháo". Đặc biệt khi mà sự nghi ngờ về niềm tin đối với đồng USD đang lớn dần, và chỉ số đo lường sức mạnh đồng Đô la (DXY) đang trên đà mất mát lớn nhất trong lịch sử trong 100 ngày đầu tiên của nhiệm kỳ Tổng thống Hoa Kỳ. “Không giống như tiền tệ hoặc trái phiếu chính phủ, vàng không có rủi ro tín dụng và không bị ràng buộc với quỹ đạo kinh tế hoặc chính trị của một quốc gia nào”.
Dù giá vàng đã lập đỉnh lịch sử 3.500 USD/ounce trong tháng trước, WGC cho rằng vàng vẫn còn dư địa tăng tiếp, kể cả trong bối cảnh biến động mạnh và hoạt động chốt lời gia tăng. Theo WGC, bất ổn thương mại toàn cầu vẫn là yếu tố rủi ro lớn nhất thúc đẩy nhu cầu vàng. Các lo ngại về suy thoái kinh tế do chiến tranh thương mại chiếm khoảng 10-15% lý do khiến giá vàng tăng.
Chỉ số đồng USD đã giảm hơn 1% từ đầu tuần đến nay, dự kiến ghi nhận mức sụt giảm hàng tuần lớn nhất kể từ ngày 7/4. Điều này khiến vàng - được định giá bằng đồng USD - trở nên rẻ hơn đối với những người nắm giữ các đồng tiền khác.
Dự báo giá Vàng trong tuần này
Tuần này, 16 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát vàng của Kitco News, với Phố Wall từ bỏ mọi thái độ bi quan sau một tuần giá tăng trở lại. 13 chuyên gia, hay 81%, dự kiến giá vàng sẽ tăng trong tuần tới, trong khi ba nhà phân tích khác, hay 19%, dự kiến giá vàng sẽ đi ngang vào tuần tới. Không ai dự đoán giá kim loại màu vàng sẽ giảm.
Trong khi đó, 245 phiếu bầu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với Main Street quay trở lại với đa số vững chắc giữ tâm lý lạc quan sau mức tăng gần đây của vàng. 155 nhà giao dịch bán lẻ, hay 63%, trông đợi giá vàng sẽ tăng thêm vào tuần tới, trong khi 52 người, hay 21%, kỳ vọng giá vàng sẽ giao dịch thấp hơn. 38 nhà đầu tư còn lại, chiếm 16% tổng số, thấy giá cả sẽ hợp nhất trong tuần tới.
Các chuyên gia cho rằng Vàng đang chuyển mình thành tài sản chiến tranh thương mại”. “Khi tình hình chiến tranh thương mại trở nên khó khăn, hãy mua vàng. Nếu bạn nghĩ rằng chiến tranh thương mại đang trở nên tồi tệ hơn, hãy mua vàng. “Nhưng chiến lược đang ngày càng rõ ràng hơn, rằng khi chiến tranh thương mại trở nên tồi tệ hơn, bạn bán đô la, bạn mua vàng, mua JPY, mua CHF. Bạn mua vàng. Và tôi nghĩ khi điều đó ăn sâu hơn, nó sẽ dẫn đến giao dịch tích cực hơn, đòn bẩy cao hơn, niềm tin cao hơn và cuối cùng là giá vàng cao hơn”.
Tin tức quan trọng tuần tới
Chiến tranh thương mại liệu có tiếp tục bùng nổ trở lại
Trump tuyên bố tăng thuế 50% đối với EU để thúc đẩy hồi hương công nghiệp. Ngày 24/5, Tổng thống Mỹ Trump đã phát biểu tại cuộc họp báo được tổ chức tại Phòng Bầu dục của Nhà Trắng rằng chính phủ Mỹ có kế hoạch áp thuế 50% đối với hàng hóa của EU xuất khẩu sang Mỹ, nhằm khuyến khích các công ty sản xuất châu Âu chuyển cơ sở sản xuất sang Hoa Kỳ. Trump nhấn mạnh rằng hiện tại Hoa Kỳ không có ý định ký kết một thỏa thuận thương mại mới với châu Âu và nếu các công ty muốn tránh mức thuế quan cao, họ chỉ có thể thành lập nhà máy tại Hoa Kỳ. Ông cũng đề cập rằng doanh thu tài chính của Hoa Kỳ đã đạt gần 12 nghìn tỷ đô la Mỹ, mức cao kỷ lục và cho biết động thái này nhằm khuyến khích sự trở lại của ngành sản xuất và thúc đẩy tăng trưởng việc làm.
Tổng thống Hoa Kỳ Trump: Không tìm kiếm thỏa thuận với EU. Nếu EU bắt đầu chuyển hướng sang Hoa Kỳ, có thể sẽ có những cuộc thảo luận về việc hoãn áp dụng thuế quan đối với EU. Các cuộc đàm phán với EU đang tiến triển chậm. Ngoài ra Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Besant: Một số thỏa thuận thương mại lớn dự kiến sẽ đạt được trong vài tuần tới.
Thời gian tạm dừng 90 ngày đang trôi qua rất nhanh, và mặc dù có những đảm bảo rằng các thỏa thuận thương mại sắp diễn ra, vẫn chưa có thỏa thuận thương mại đáng kể nào. "Với mức thuế 50% [mối đe dọa] hiện nay với EU, 25% với Apple sản xuất điện thoại bên ngoài Hoa Kỳ, thì đó chỉ là một động lực tăng cực kỳ lớn vào vàng trong cuối tuần trước."
Thị trường trái phiếu tiêu cực, Vàng sẽ còn tiếp tục bứt phá
Hai cuộc đấu giá trái phiếu đáng thất vọng đã làm rung chuyển thị trường tài chính. Nhật Bản đã chứng kiến cuộc đấu giá trái phiếu 30 năm tồi tệ nhất trong nhiều thập kỷ, đẩy lợi suất lên trên 3,2%. Sau đó trong ngày, Hoa Kỳ đã tổ chức một đợt bán trái phiếu 20 năm yếu, đẩy lợi suất 30 năm lên 5%. Thông thường, lợi suất trái phiếu tăng trong thời kỳ kinh tế mạnh, khi các nhà đầu tư thích các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu. Tuy nhiên, lợi suất tăng ngày nay không phải do tăng trưởng mà do lo ngại rằng các chính phủ có thể không bao giờ trả được các khoản nợ đang chồng chất của mình.
Sự thay đổi trong tâm lý này đang thúc đẩy vàng. Mặc dù không mang lại lợi suất, sức hấp dẫn của vàng nằm ở tính ổn định của nó. Đây là một tài sản tiền tệ được công nhận trên toàn cầu, không có rủi ro địa chính trị hoặc rủi ro đối tác. Trong thời điểm bất ổn tài chính ngày càng gia tăng, vai trò của vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro hệ thống dường như có liên quan hơn bao giờ hết.
Địa chính trị
Bộ Tài chính Hoa Kỳ tuyên bố dỡ bỏ ngay lập tức lệnh trừng phạt đối với Syria
Tin tức ngày 24 tháng 5: Vào ngày 23 tháng 5, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã ra tuyên bố cho biết họ đã cấp Giấy phép chung cho Syria và tuyên bố dỡ bỏ ngay lập tức các lệnh trừng phạt đối với Syria. Tuyên bố cho biết giấy phép này cho phép các giao dịch bị cấm theo Quy định trừng phạt Syria, về cơ bản là dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Syria.
Các cuộc không kích của Israel giết chết 70 người ở Dải Gaza: Tin tức ngày 24 tháng 5: Kể từ rạng sáng ngày 23 tháng 5 theo giờ địa phương, các cuộc tấn công của Israel vào nhiều khu vực khác nhau ở Dải Gaza đã giết chết 70 người.
JP Morgan dự báo cuộc chiến Nga - Ukraine sẽ kết thúc trong tháng 7 năm nay
Ngân hàng đầu tư JPMorgan dự đoán chiến tranh ở Ukraine sẽ kết thúc vào tháng Bảy. Điều này được nêu trong báo cáo đầu tiên của Trung tâm Địa chính trị của ngân hàng, mới được thành lập để giúp khách hàng đánh giá rủi ro đầu tư. Các nhà phân tích của ngân hàng cho rằng chiến tranh đã “bước vào giai đoạn cuối” và một lệnh ngừng bắn sẽ đến trước khi kết thúc quý hai năm nay. Trung tâm này coi kịch bản “Gruzia” là có khả năng cao nhất (50%): Ukraine sẽ không nhận được đảm bảo an ninh đáng tin cậy sau chiến tranh, sẽ vẫn bất ổn - và theo thời gian, sau một hoặc hai lần thay đổi chính quyền, sẽ rơi vào vòng ảnh hưởng của Nga.
Tin tức kinh tế Mỹ tuần tới
Vào chiều thứ Tư, thị trường sẽ nhận được biên bản cuộc họp FOMC tháng 5, với các nhà đầu tư đang tìm kiếm dấu hiệu cho thấy Fed có thể đang nới lỏng lập trường về việc cắt giảm lãi suất trong những tháng tới. Đặc biệt khi mà mâu thuẫn giữa quan điểm lãi suất của các quan chức FED và Tổng thống Mỹ đang rất căng thẳng, ngoài ra thị trường trái phiếu cũng đang rơi vào hoảng loạn tạo áp lực lên chính sách điều hành của FED.
Thứ năm sẽ chứng kiến số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, GDP sơ bộ quý 1 của Hoa Kỳ, dữ liệu doanh số bán nhà đang chờ xử lý và tuần kết thúc vào thứ sáu với việc công bố chỉ số PCE cốt lõi, chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng về lạm phát, đây là số liệu mà FED dựa vào đó để đưa ra quyết định về lãi suất trong tương lai.
